私募股權基金雖起源于美國，但早在20世紀90年代之后，大量的海外私募股權投資基金就已開始進入我國了，從此，便在中國這個新興經濟體中掀起了私募股權投資的熱浪。那到底是什么特質才讓私募基金在中國可以發展如此迅猛呢?

　　一、非公開的私募性質

　　私募基金不像公墓基金采取對外公開方式尋求投資者，而是借助私下征詢等方式向特定的合格投資者進行發售，所以投資者很難通過媒體等方式了解私募產品信息。因為對私募而言，任何公開方式發售都屬于違法行為。因此其投資目標更具針對性，更有可能為客戶量身定做投資產品，組合的風險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。私募基金產品與公墓產品不同，其主要針對高凈值人群，且是以不公開宣傳的方式向特定人群發售。如果準入門檻過低，參與人數過多，將變質為公墓產品而失去私募性質。

　　二、提高客戶群的風險承受能力

　　私募基金不像公墓基金采取對外公開方式尋求投資者，而是借助私下征詢等方式向特定的合格投資者進行發售，所以投資者很難通過媒體等方式了解私募產品信息。因為對私募而言，任何公開方式發售都屬于違法行為。因此其投資目標更具針對性，更有可能為客戶量身定做投資產品，組合的風險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。私募基金產品與公墓產品不同，其主要針對高凈值人群，且是以不公開宣傳的方式向特定人群發售。如果準入門檻過低，參與人數過多，將變質為公墓產品而失去私募性質。

　　三、降低資金流動風險

　　由于私募投資的項目大多有較長的回報周期，需資金比較穩定。如果沒有投資門檻,，會吸引數量眾多的投資者， 而眾多資金來源的不穩定，也造成了投資值更高的流動性，不利于私募基金的收益，加大了投資的流動性風險。進入門檻較高，投資者面對私募基金投資也會更理性，雙方的關系類似于合伙關系，給投資者帶來更多的期望收益。這也是為什么私募基金不可能實現平民化的原因之一。私募投資門檻將會長期存在，隨著通貨膨脹率的上升與貨幣貶值，未來私募基金的投資門檻有可能進一步提高。

　　四、私募基金的募集性和封閉期

　　私募的發售過程是一個向特定投資者募集資金的過程，在募集過程中私募基金必須滿足3個規定 首先募集投資者必須滿足有限的多數要求，即投資者人數一般為幾十個到一、兩百個;其次基金單位必須保證同時同價的要求，即在同次發售過程中，不得發生對不同的投資者不同價的情形;最后基金發售過程，也同時宣告基金資金開始募集。

　　私募基金一般都有明確的封閉期，般投資人認購了某只私募基金，則雙方約定一般以1年作為一個鎖定期，鎖定期內投資者不能隨意撤資，如果投資人想撤資，則需要根據雙方簽訂的合同來進行執行。這樣約定是為了保證平臺資金的穩定性和流動性，一旦遇到“朝三暮四”的投資人則可以有效約束他的短視行為。

　　五、牌照資源稀缺

　　現行市場上的私募基金機構不是想成為私募基金管理人就可以成為，想銷售基金就能銷售。成為私募基金管理人的機構必須在中國證券投資基金業協會(以下簡稱“基金業協會)辦理登記備案，取得“私募投資基金管理人登記證明”，才能進行私募基金的管理。

　　能開展基金銷售業務的機構，必須在中國證券監督管理委員會(以下簡稱“證監會”)取得“基金銷售業務資格證書”，才能接受基金管理人委托銷售基金;隨著基金業協會和證監會對私募基金行業的監管加嚴，“私募基金管理人登記證明”和“基金銷售牌照”也開始變得越加難以申請，能取得私募基金管理人資格和銷售資格的機構也變得稀缺，那些不合規的基金管理機構也在監管的嚴要求下逐漸退出市場，私募行業也因此變得愈加規范。

　　六、私募基金管理的靈活性

　　私募基金較公募基金有相對較長的封閉期，在封閉期內私募基金不能隨意的進行份額的贖回和退出，這也就意味著基金經理掌握著基金管理的主動權，能在封閉期內對基金進行更靈活的投資管理，如果像公募基金那樣需應對客戶隨時贖回的壓力，總要留一筆錢在活期賬戶上以備贖回，那基金整體的投資收益也會減少。

　　私募基金組織結構簡單，經營機制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對于其他機制復雜的組織機構，在機會稍縱即逝的關鍵時刻，私募基金競爭優勢明顯。

　　七、私募基金結構的簡單性

　　私募基金一般都會進行財務杠桿操作，基金運作杠桿可以達到幾倍甚至幾十倍，特殊情況下，杠桿倍數還會更高。通過杠桿操作私募基金可以擴大資金規模，規避自身資金不足的約束，獲取更高額利潤。私募基金結構比較簡單，一般由合伙人負責基金的日常管理及投資決策等，另外私募基金經理的薪酬激勵機制比較完善，除了享有一定比例固定管理費用外，還可以獲取一定比例的投資利潤。